Europejski organ bankowy (EBA) sfinalizował projekty zasad, które będą upoważniać banki z Unii Europejskiej do posiadania znacznie większego kapitału w stosunku do nieprzestrzeganych kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ether. Te proponowane przepisy, wydane we wtorek, mają na celu zharmonizację wymogów kapitałowych dotyczących ekspozycji kryptowalutowych wśród instytucji finansowych w całej UE.
Ostateczny projekt EBA dotyczących regulacyjnych standardów technicznych ma na celu „rozwiązanie aspektów wdrażania i zapewni harmonizację wymogów kapitałowych dotyczących ekspozycji kryptowalutowych przez instytucje w UE”. Ramy te w szczególności są ukierunkowane na banki UE, które utrzymują aktywa kryptograficzne bezpośrednio na swoich bilansach.
Po złożeniu EBA Komisja Europejska będzie miała do trzech miesięcy na przegląd projektu. Komisja może wybrać go, jaka jest, zmieniać lub odesłać do Redracting. Jeśli zostanie zatwierdzony, ustawa stanie się wówczas delegowanym rozporządzeniem i przejdzie do Parlamentu Europejskiego i Rady. Oba ciała będą miały trzymiesięczne okno na obiekt, które można przedłużyć do sześciu miesięcy. Gdyby ani Parlament Europejski, ani Rady sprzeciwiają się, projekt zasad wejdzie w życie 20 dni po ich publikacji w oficjalnym czasopiśmie UE.
Zgodnie z proponowanymi ramami aktywa cyfrowe sklasyfikowane w grupie 2 (A i B) będą podlegać znacznej masie ryzyka 1250%. Grupa 2b obejmuje „inne” zasoby kryptowalutowe, w tym nieprzekroczone kryptowaluty, takie jak Bitcoin. Grupa 2A odnosi się do podkategorii tych aktywów, które spełniają bank w celu zabezpieczenia i nettingu rozliczeń międzynarodowych. Natomiast aktywa grupy 1B, które są tokenami opartymi na aktywach związanych z tradycyjnymi instrumentami finansowymi, będą miały 250% wagi ryzyka. Te wagi ryzyka zostały początkowo wprowadzone w ramach regulacji wymogów kapitałowych (CRR III) i były skuteczne od lipca 2024 r.
Najnowszy projekt EBA dodatkowo określa elementy techniczne wymagane do obliczania i agregacji ekspozycji kryptograficznych, uwzględniających rozważania dotyczące ryzyka kredytowego, ryzyka rynkowego i modelowania ryzyka kontrahenta. Krytycznym aspektem tych nowych zasad jest ścisłe oddzielenie różnych aktywów kryptowalutowych, co oznacza, że aktywa takie jak Bitcoin i Ether nie mogą być zrównoważone ze sobą w celu obliczenia kapitału.
Oczekuje się, że te surowe zasady będą miały bezpośredni wpływ na banki europejskie, które obecnie posiadają aktywa kryptograficzne. Na przykład włoski bank Intesa Sanpaolo, który nabył Bitcoin o wartości 1 miliona euro w styczniu, byłby zobowiązany do posiadania kapitału 12,5 miliona euro w stosunku do tej pozycji na podstawie nowych projektów. Jednak mało prawdopodobne jest, aby firmy Fintech, takie jak Revolut, ponieważ ich usługi kryptograficzne są zarządzane poza arkuszem równowagi przez ich ramię niezwiązane z bankiem, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
Podejście EBA jest w wyraźnym kontraście z ewoluującym krajobrazem regulacyjnym w innych głównych globalnych jurysdykcjach, które coraz bardziej zmierzają w kierunku integracji aktywów kryptograficznych w istniejących ramach finansowych. Na przykład pod koniec marca amerykańska federalna korporacja ubezpieczeń depozytowych (FDIC) wydała list wyjaśniający, że instytucje w ramach nadzoru, w tym banki, mogą teraz angażować się w działania związane z kryptograficznymi bez ubiegania się o uprzedniej zgodę.
Podobnie Szwajcaria zmieniła swoją ustawę DLT w kwietniu, umożliwiając w ten sposób bankom opiekę nad tokenizowanymi papierami wartościowymi i zapewnianie gwarancji emitentom Stablecoin w ramach jasnych ram prawnych. W Stanach Zjednoczonych ostatnie raporty wskazują, że były prezydent Donald Trump planuje nakaz wykonawczy w celu zbadania roszczeń dotyczących debanowania w sektorze kryptowalut i wśród konserwatystów. Sektor bankowy USA wykazał już oznaki adaptacji, a JPMorgan Chase podobno badał pożyczki zabezpieczone kryptowalutami, sygnalizując potencjalną zmianę sposobu, w jaki banki amerykańskie postrzegają zasoby cyfrowe. Nowe zasady kapitałowe UE mogą potencjalnie ograniczyć udział europejskich banków na rozwijającym się rynku aktywów cyfrowych, szczególnie jako zdecentralizowane finanse (DeFI) i tokenizacja nadal rozszerzają się w główne usługi finansowe.
