Dzisiaj przyjrzymy się, czym jest Aave i jak działa. Aave to zdecentralizowany protokół, w którym użytkownicy mogą uczestniczyć jako deponenci lub pożyczkobiorcy.
Co to jest Aave?
Deponenci zapewniają płynność rynkowi dochodu pasywnego, podczas gdy kredytobiorcy mogą pożyczać na zasadzie nadmiernie zabezpieczonej (perpetual) lub niedostatecznej (płynność jednoblokowa). Jest open-source i nie podlega kontroli, co oznacza, że każdy ma dostęp do kodu. Aave działa na blockchainie Ethereum, dzięki czemu jest całkowicie przejrzysty, identyfikowalny i możliwy do audytu przez każdego.
Użytkownicy mogą deponować określone aktywa w puli Aave i uzyskiwać odsetki od tych aktywów (z wyższymi zyskami niż większość tradycyjnych banków), a także mogą pożyczać określone aktywa z puli, jeśli chcą, o ile mają wystarczające zabezpieczenie. Kredytobiorcy mogą również przełączać się między stałymi a zmiennymi stopami procentowymi, aby uzyskać jak najlepsze oprocentowanie.
Do tej pory protokół działa z następującymi aktywami: DAI, USDC, TUSD, USDT, sUSD, ETH, LEND, BAT, KNC, LINK, MANA, MKR, REP, SNX, WBTC i ZRX. Z tych aktywów wszystkie mogą być użyte jako zabezpieczenie w przypadku pożyczki, z wyjątkiem USDT, sUSD i SNX.
Historia Aave
Aave uruchomiło swoje ICO w 2017 roku, a projekt początkowo nosił nazwę ETHLend, a jego założycielem jest Stani Kulechow.
Zespół składa się z około 20 osób. A siedziba znajduje się w Londynie, chociaż mają inne biuro w Szwajcarii. Połowa zespołu to programiści, a druga połowa zajmuje się badaniami, wsparciem i rozpowszechnianiem.
Najnowsza wersja ETHLend została wydana w marcu 2019 roku, zaraz po rozpoczęciu projektowania protokołu Aave.
Zespół projektowy pracuje nad utrzymaniem bezpieczeństwa protokołu dzięki bieżącym audytom i programowi bug bounty, ponieważ wraz ze wzrostem płynności należy zwiększyć ostrożność w zakresie środków bezpieczeństwa. Obecnie firma Aave jest właścicielem protokołu i jest odpowiedzialna za audyt i reagowanie na wszelkie problemy, które mogą się pojawić. . Planowane jest jednak przeniesienie własności protokołu na społeczność. Natywne tokeny LEND firmy Aave będą używane do proponowania i głosowania nad zmianami w protokole; w ten sposób posiadacze LEND będą zaangażowani w zarządzanie protokołem.
Zespół ma również na celu nawiązanie większego zaangażowania z tradycyjnymi instytucjami finansowymi i umożliwienie im również udziału w zarządzaniu. Według prezesa Staniego Kulechowa ekosystem DeFi nie powinien nigdzie koncentrować władzy decyzyjnej.
Jego ostatecznym celem jest udostępnienie DeFi szerokiej publiczności, co wymaga ewolucji ekosystemu i ułatwienia korzystania z tych produktów, nawet dla tych, którzy nie są obeznani z technologią.
Jak działa Aave?
Aave to inteligentny ekosystem kontraktów działający na Ethereum Blockchain, który umożliwia tworzenie w pełni zdecentralizowanych pul rezerw.
Każdy bez ograniczeń może wchodzić w interakcję z tymi umowami, deponować określone aktywa we wspólnej puli rezerwowej i zarabiać odsetki płacone z odsetek użytkowników chcących pożyczyć określone aktywa z puli rezerwowej.
Narodziny protokołu Aave oznaczają przejście od zdecentralizowanej strategii pożyczkowej P2P (bezpośrednia relacja pożyczkowa między pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami, jak w ETHLend) do strategii opartej na puli. Pożyczkodawcy zapewniają płynność, deponując kryptowaluty w inteligentnej umowie puli. Jednocześnie w tej samej umowie można pożyczyć środki z puli poprzez wniesienie zabezpieczenia. Nie ma potrzeby indywidualnego dopasowywania pożyczkobiorców i pożyczkodawców, ponieważ mieści się to w puli środków, to samo dotyczy pożyczonych kwot i ich zabezpieczenia. Umożliwia to natychmiastowe pożyczki, których charakterystyka opiera się na stanie puli.
O stopie procentowej dla pożyczkobiorców i pożyczkodawców decyduje algorytm:
- Dla pożyczkobiorców zależy to od kosztu pieniędzy. W miarę pożyczania środków z puli zmniejsza się liczba dostępnych środków, co zwiększa oprocentowanie.
- W przypadku pożyczkodawców ta stopa procentowa odpowiada stopie zysku, a algorytm zabezpiecza rezerwę płynności, aby zagwarantować wypłaty w dowolnym momencie.
Aby zrozumieć koncepcję puli pożyczek, kluczowe jest zrozumienie koncepcji rezerw. Każda pula ma rezerwy w wielu walutach, a łączna kwota w Ethereum jest zdefiniowana jako całkowita płynność.
Pula przyjmuje depozyty od pożyczkodawców. Użytkownicy mogą pożyczyć te fundusze, ponieważ blokują aktywa jako zabezpieczenie, które zabezpiecza pozycję pożyczki.
Określone waluty w każdej puli rezerw mogą być używane jako zabezpieczenie lub nie do otwierania pozycji kredytowych, stopa zabezpieczenia będzie zależeć od ryzyka aktywów, które są zamrożone jako zabezpieczenie, jednak protokół uwzględnia tylko tokeny o najniższym ryzyku. Kwota, którą można pożyczyć, zależy od dostępności tego samego w rezerwie. każde zabezpieczenie będzie miało określony próg rozliczenia i wskaźnik Loan-to-value, co oznacza, że bardziej ryzykowne zabezpieczenia pozwolą na mniejsze kredyty i zostaną rozliczone wcześniej, aby zapewnić bezpieczeństwo protokołu.
Każdą pozycję pożyczkową można otworzyć ze stałym lub zmiennym oprocentowaniem. Pożyczki mają nieskończony czas trwania i nie ma harmonogramu spłat: częściowe lub pełne spłaty można dokonać w dowolnym momencie.
W przypadku wahań cenowych pozycja kredytowa może zostać zlikwidowana. Do zdarzenia likwidacyjnego dochodzi, gdy cena zabezpieczenia spada poniżej progu LQ, zwanego progiem likwidacyjnym. W przypadku likwidacji pozycji generowana jest obligacja likwidacyjna, która zachęca likwidatorów do zakupu zabezpieczenia likwidowanej pozycji po obniżonej cenie. Każda rezerwa ma określony próg rozliczenia, zgodnie z tym samym podejściem, co w przypadku LTV (wartość kredytu do wartości). Obliczenie średniego progu rozliczeniowego odbywa się dynamicznie, wykorzystując średnią ważoną progów rozliczeniowych aktywów bazowych zabezpieczenia.
W każdym momencie pozycja pożyczki charakteryzuje się czynnikiem kondycji, funkcją całkowitego zabezpieczenia i sumy pożyczek, która określa, jak blisko lub jak daleko znajduje się pożyczka od niedobezpieczenia.
Protokół ma zdecentralizowany fundusz ubezpieczeniowy, który zbierze niewielką część wpływów z puli na pokrycie strat w przypadku problemów z likwidacją.
Zarządzanie
Prawa do protokołu są kontrolowane przez token LEND. Początkowo protokół Aave przyjmie zdecentralizowane zarządzanie łańcuchem oparte na strukturze DAOStack, które przekształci się w w pełni autonomiczny protokół.
Aby zrozumieć zakres zarządzania, należy zwrócić uwagę na następujące punkty:
- Protokół Aave w miarę rozwoju umożliwi tworzenie wielu pul pożyczek o określonej płynności, parametrach, uprawnieniach i typach aktywów dla każdej puli.
- Aave Loan Pool to pierwsza pula w protokole Aave do momentu uruchomienia fabryki basenów i każdy może stworzyć własną pulę.
W ramach Protokołu Aave zarządzanie będzie odbywać się na dwóch poziomach:
- Głosowanie dotyczące zarządzania protokołem jest ważone przez LEND pod kątem decyzji związanych z parametrami protokołu i aktualizacjami inteligentnego kontraktu.
Ten system jest podobny do MakerDAO, w którym interesariusze głosują nad bieżącymi i przyszłymi parametrami protokołu.
- Zarządzanie pulą, w którym waga głosu zostanie podana na podstawie udziału w puli płynności, która będzie wyrażona w tokenach. Głosy obejmują określone parametry puli, takie jak aktywa, które można wykorzystać jako zabezpieczenie lub które można pożyczyć.
Każda pula będzie miała swój własny system zarządzania pod patronatem rządu protokołu.
Przełączanie szybkości
Stawki zmienne są bardziej zmienne niż stopy stabilne. Stałe stopy działają jako stała stopa (stawka, która nie ulegnie zmianie) w krótkim okresie, ale może się zrównoważyć w długim okresie w odpowiedzi na zmiany na rynku. Podczas pożyczania możesz wybrać oprocentowanie, które jest w Twoim najlepszym interesie.
Daje to użytkownikom większą kontrolę nad pożyczkami, pozwalając im wybrać stawki, które uważają za najlepsze. Jeśli masz stabilną stawkę, a zmienne stawki prezentują się jako korzystniejsze, możesz przełączyć się na zmienną stawkę, aby z niej skorzystać i odwrotnie.
aTokeny
Model aToken firmy Aave proponuje ciekawy sposób na zarabianie odsetek od zdeponowanych tokenów. Wszystkie depozyty w Protokole Aave mają odpowiedni „aToken”. To jest coś, co odróżnia ten protokół od podobnych protokołów, takich jak Compound. Choć w Compound przy deponowaniu tokenów w puli rezerwowej otrzymujemy również tokeny, które będą generować odsetki, to przelicznik nie jest 1:1 jak w przypadku aTokenów. Na przykład, jeśli użytkownik zdeponuje 100 DAI w puli rezerwowej Aave, otrzyma 100 aDAI, podczas gdy złożone cTokeny mają zupełnie inny stosunek, a za 100 DAI otrzymalibyśmy znacznie większą i bardzo różną ilość cDAI. Ten stosunek 1:1 aTokenów jest niezwykle praktyczny, gdy chcemy na przykład przenieść lub wymienić aDAI, ponieważ łatwo poznamy rzeczywistą kwotę, którą mamy, którą zamierzamy wydać.
Aave i wyrocznia z ogniw łańcucha
Krótko po uruchomieniu protokołu Aave Mainnet, projekt ogłosił współpracę ze zdecentralizowaną siecią Chainlink Oracles w celu zabezpieczenia 16 kanałów cenowych kryptowalut. Aave wykorzystuje Chainlink do uzyskiwania dostępu do danych spoza łańcucha, a tym samym do obliczania oprocentowania kredytów za pomocą dostarczonej przez nią zdecentralizowanej sieci wyroczni cenowych. Gdyby platforma opierała się na jednej wyroczni lub własnych źródłach cenowych, ryzyko interwencji „złych aktorów” byłoby znacznie wyższe.
Aave był pierwszym projektem DeFi, który oficjalnie zaczął używać wyroczni Chainlink, nad czym pracuje wiele innych projektów. To sprawia, że Aave jest całkowicie zdecentralizowanym systemem.
Według inżyniera oprogramowania firmy Aave, Emilio Frangella, użycie Chainlink pomogło skrócić czas operacji, zapewniając jednocześnie większą pewność integralności, decentralizacji i bezpieczeństwa danych.
Aplikacje Aave
Pożyczki Flash
Niewątpliwie gwiazdorskim zastosowaniem protokołu Aave są pożyczki typu flash. Pożyczki Flash to funkcja przeznaczona dla programistów lub użytkowników, którzy mają techniczną wiedzę na temat języka solidności. Ta aplikacja umożliwia natychmiastowe pożyczanie z puli rezerw, bez umieszczania jakichkolwiek zabezpieczeń jako zabezpieczenia pożyczki. Pożyczka musi zostać wykorzystana i spłacona w tej samej transakcji, w przeciwnym razie pożyczka zostanie zwrócona do puli rezerw, a wszystkie czynności wykonane do tego momentu zostaną cofnięte. Ma to na celu zapewnienie bezpieczeństwa środków w puli. To narzędzie jest unikalne dla protokołu Aave.
Potencjał pożyczek flash jest ogromny, ponieważ pozwala użytkownikom tworzyć tyle transakcji, ile potrzebują, w tym samym czasie, w którym pożyczka jest żądana, a następnie spłacana. Procedury te są znane jako „obwody”, procedury, które zawsze mają miejsce w czasie potrzebnym na ukończenie bloku.
Na przykład wyobraź sobie, że użytkownik ma otwartą pozycję CDP (Collateral Debt Position), ale znajduje CDP z innej platformy o niższym oprocentowaniu. Użytkownik, o którym mowa, chciałby zmienić CDP, ale nie może, ponieważ nie ma wystarczającego kapitału, aby uwolnić swój obecny CDP. . Pożyczki typu flash mogą rozwiązać ten problem, ponieważ są pożyczkami, które nie wymagają zabezpieczenia, więc pozwoliłyby na uzyskanie wystarczającej liczby Dai do zamknięcia obecnego CDP, przeniesienia odblokowanego zabezpieczenia do nowego CDP o niższym oprocentowaniu, a dzięki Dai uzyskanym z nowego CDP spłacił pożyczki, a wszystko to wydarzyłoby się w jednej transakcji, od której Aave pobiera prowizję.
Możliwości dla programistów do tworzenia aplikacji w przyszłości w oparciu o tę funkcję są naprawdę szerokie. Mogą być wykorzystywane w arbitrażu, jako źródło płynności lub refinansowania. Wyeliminowanie zapotrzebowania na kapitał na uzyskanie pożyczki błyskawicznej demokratyzuje rynek rozliczeń, dzięki czemu rozliczenia są szybsze i łatwiejsze. Jednocześnie poprawia bezpieczeństwo całego ekosystemu i zmniejsza ryzyko „złego długu”. Pożyczki Flash zapewniają również nieskończoną płynność ekosystemowi DeFi, zamiast zamykać aktywa i są pierwszą niezabezpieczoną opcją pożyczania na całym rynku, a poza tym są narzędziem, które pozwoli deweloperom tworzyć produkty finansowe bez konieczności posiadania kapitału , obniżając barierę wejścia i umożliwiając większej liczbie osób uczestnictwo w ekosystemie DeFi.
Wniosek
Platforma ma obecnie zdeponowaną kwotę 47,6 miliona dolarów, a od momentu uruchomienia w styczniu 2020 r. Przeszła przez dach. Jest to jeden z najpotężniejszych i najbardziej obiecujących projektów w ekosystemie DeFi, który ma również unikalne narzędzie, takie jak pożyczki flash, którego cecha jest naprawdę nieznana.