Venture capital czyli „kapitał ryzyka” to niezawodny sposób na pozyskanie środków dla nowych firm, które dopiero rozpoczęły działalność, wyjaśniamy co to jest i jak dziś pomaga startupom.
Wiele firm, mimo że nie można ich już uznać za startupy, może skorzystać z tego rodzaju finansowania. Ten rodzaj inwestycji, choć wiąże się z wysokim poziomem ryzyka, uważany jest za bardzo atrakcyjny dla firm, które chcą zainwestować swój kapitał w inne firmy o mniejszej wartości, ale o dużych perspektywach wzrostu.
Kapitał wysokiego ryzyka, uważany za biznes obarczony wysokim ryzykiem, przynoszący wysokie zyski, staje się jedną z najlepszych opcji inwestycyjnych na przyszłość. W zamian za udział lub udziały w start-upu inwestor zapewni kapitał i doradztwo niezbędne do jej lepszego funkcjonowania i bezpiecznego rozwoju. . Podobnie będzie mógł odzyskać swój kapitał oraz znaczny zwrot ze sprzedaży swoich udziałów, udziałów, a nawet tej samej spółki, która jest przedmiotem jego inwestycji, gdy jej wartość wzrośnie.
Co to jest kapitał wysokiego ryzyka (VC)?
Venture capital (VC), zwany także „kapitałem podwyższonego ryzyka”, to termin używany w odniesieniu do inwestycji w nowo utworzone spółki wysokiego ryzyka. Te firmy lub startupy nie są notowane na giełdzie, ponieważ są bardzo nowe lub uważane za niebezpieczne. Następnie celem jest inwestowanie, gdy nadal brakuje im wartości, aby uzyskać zyski z zainwestowanego kapitału, sprzedaż akcji lub sprzedaż spółki po tym, jak uda jej się wycenić na giełdę.
Jednak kapitał wysokiego ryzyka wykracza poza inwestycje w spółki nienotowane na giełdzie. Inwestując fundusze, zapewniają również wsparcie techniczne i doradztwo w zakresie zarządzania. W ten sposób mogą przyczynić się do szybszego i bardziej efektywnego wzrostu wartości firmy docelowej. W ten sposób gwarantują i zapewniają, że chronią i dodatkowo zwiększają swój kapitał i przyszłe dochody. Ta praktyka biznesowa ma również zalety i wady dla jej uczestników.
Venture capital rozważa dwa główne źródła finansowania tych inwestycji. Pierwszy to wzorzec inwestowania ze środków własnych, a drugi to utworzenie funduszu inwestycyjnego (stowarzyszenia osób fizycznych lub prawnych) w celu pozyskiwania środków od inwestorów oraz inwestowanie kapitału podwyższonego ryzyka w spółki nienotowane jako zarządzający funduszem inwestycyjnym. Jeśli spółka inwestująca upadnie, inwestycja zostanie utracona. Stąd nazwa venture capital.
Kim są gracze w obszarze venture capital?
W przypadku kapitału wysokiego ryzyka firma venture capital składa się z komplementariuszy i innych specjalistów inwestycyjnych, których nazywa się „venture capitalists”. I chociaż ich doświadczenie zawodowe jest zróżnicowane, ich wiedza na ogół pochodzi z dziedziny operacyjnej lub finansowej. Ich back-office (partner operacyjny) to zazwyczaj byli założyciele lub dyrektorzy firm podobnych do tych, które firma finansuje. Inwestorzy venture capital posiadający wiedzę finansową zwykle mają doświadczenie w bankowości inwestycyjnej lub innych finansach przedsiębiorstw.
Inwestorzy venture capital zajmują różne stanowiska w strukturze firmy, mogą to być:
- Komplementariusze, zarządzają firmą i podejmują decyzje inwestycyjne. Wnoszą do 2% kapitału VC.
- Partnerzy wysokiego ryzyka są uważani za inwestorów okazyjnych. Otrzymują wynagrodzenie tylko za operacje, w których uczestniczą.
- Dyrektor jest specjalistą średniego szczebla z doświadczeniem w takich obszarach, jak bankowość inwestycyjna, doradztwo zarządcze lub inne obszary zainteresowań firmy.
- Senior Associate to profesjonalista z doświadczeniem i stażem, który spełnił już pewne wymagania, aby rozwijać się w firmie.
- Współpracownik jest stażystą w firmie private equity. Posiadają doświadczenie w innych obszarach, takich jak bankowość inwestycyjna czy doradztwo w zakresie zarządzania.
- Analityk, generalnie niedawni absolwenci, którzy nie mają wcześniejszego odpowiedniego doświadczenia.
- Przedsiębiorcy-rezydenci (EIR) są zatrudniani tymczasowo. Są ekspertami w określonej branży i przeprowadzają due diligence potencjalnych transakcji.
Czy inwestorzy są częścią startupu?
Kiedy firma venture capital decyduje się zainwestować w start-up, robi to w zamian za pakiet akcji, na ogół udział w kapitale. W ten sposób inwestor w przypadku inwestycji kapitałowej staje się wspólnikiem lub udziałowcem spółki. W ten sposób zakłada również cały zestaw praw administracyjnych i majątkowych; wraz z ryzykiem biznesowym, o którym wiemy, że jest duże dla startupów. W ten sposób inwestor staje się częścią startupu.
Udział ten niesie ze sobą pewne zalety i wady dla obu stron. Dla inwestora największą zaletą jest jego bezpośredni udział w spółce będącej przedmiotem jego inwestycji. W ten sposób może wpływać na procesy produkcyjne poprzez doradztwo i podejmowanie decyzji, aby zagwarantować swój kapitał i wydajność. Z kolei dla startupu może to oznaczać rozwój zależności, która nie pozwoli mu działać we własnym tempie, ani podejmować decyzji bez udziału nowego partnera inwestycyjnego.
Różnica między Venture Capital a Private Equity
Być może największą różnicą, jaką możemy docenić, jest to, że podczas gdy kapitał wysokiego ryzyka koncentruje się na ludziach, private equity koncentruje się na firmie. Dodatkowo venture capital koncentruje się bardziej na potencjale szybkiego rozwoju nowych firm, na potencjale osoby lub grupy, która zarządza firmą, aby ją przyciągnąć. Podczas gdy private equity ocenia długoterminowy potencjał, gdy rośnie i zajmuje ważną niszę na rynku.
Istnieją również inne różnice, takie jak:
- Venture capital jest wykorzystywany do nabywania mniejszościowych udziałów w aktywach firmy, podczas gdy private equity kupuje pakiet kontrolny lub większościowy.
- Kapitał wysokiego ryzyka wykorzystuje tylko kapitał własny do dokonywania inwestycji, ale fundusze private equity zazwyczaj łączą kapitał własny i dług jako podstawową metodę.
- Private equity jest wykorzystywane z myślą o długoterminowym sukcesie firmy, podczas gdy kapitał wysokiego ryzyka jest często wykorzystywany do kupowania wielu bankructw.
W jaki sposób startup może przyciągnąć Venture Capital?
Biznesplan jest niezbędny do uzyskania finansowania, ponieważ opisuje projekt biznesowy, opcje strategiczne i metody operacyjne, a także perspektywy gospodarcze i potrzeby finansowe związane z projektem. Z punktu widzenia inwestorów venture capital najważniejszy jest potencjał projektu. To pierwszy warunek w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnej. Aby wpłynąć na ten proces decyzyjny, musisz podać jak najwięcej informacji.
Dodatkowo powinieneś stworzyć dobrą ofertę, która w krótkiej prezentacji przekona inwestorów. Tam możesz zaprezentować:
Twoja wizja rynku, a także ogromne możliwości Twojej firmy.
- Kompletny, ale zwięzły, zwięzły i skuteczny opis projektu oraz potrzeb rynku, które ma zaspokoić.
- Zespół roboczy, który integruje Twój projekt.
- Strategia rozwoju, jaką firma zamierza przyjąć dla swojego rozwoju.
- I oczekiwana rentowność.
Inne aspekty, które przyciągną uwagę inwestorów, to:
- Wycena firmy i projektu.
- Kwota inwestycji i terminy każdej transzy finansowej.
- Rola inwestora w spółce, podkreślająca przede wszystkim zakres jego wpływu na działalność operacyjną i strategiczną.
- Ochrona pozycji finansowej inwestora w firmie.
- Uprawnienia inwestora w „wyjściu”, czyli sprzedaży udziałów lub likwidacji spółki.