Dzisiaj przyjrzymy się, czym jest zwrot z kapitału i dlaczego jest ważny dla akcjonariuszy. Jednym z głównych celów każdej firmy jest generowanie zysków dla akcjonariuszy. A uzyskanie jak najwyższego zwrotu z inwestycji jest celem wszystkich, którzy inwestują swój kapitał w biznes, bez względu na to, czy jest to duża czy mała firma. Dlatego niezbędne jest posiadanie niezbędnych narzędzi do oceny zysku i zwrotu netto z kapitału. Dziś przedstawimy jeden z najważniejszych wskaźników finansowych pozwalających poznać rentowność firmy: ROE.
Najszerzej stosowanym i wiarygodnym wskaźnikiem finansowym do określania wartości zwrotu z kapitału inwestycyjnego jest obecnie ROE (Return on Equity). Wskaźnik ten zapewnia szybkie i precyzyjne wskazanie rzeczywistej sytuacji zwrotu z kapitału przedsiębiorstwa.
Co to jest ROE (zwrot z kapitału)?
ROE (Return on Equity) to bardzo wiarygodne narzędzie finansowe, z którego od pewnego czasu korzystają banki i ogólnie wszystkie firmy. Jego celem jest pokazanie, czy zainwestowany kapitał daje pożądany zwrot. Innymi słowy, wyniki uzyskane dzięki jej zastosowaniu wskażą, czy firma osiąga zyski czy straty i w jakim stopniu. Informacje te są podstawą do określenia sukcesu lub porażki firmy.
Polega ona w zasadzie na mierzeniu rentowności uzyskiwanej z własnych środków firmy, wyrażonej w formie matematycznej. Innymi słowy, kalkulacja dochodu netto na podstawie kapitału zainwestowanego przez jej akcjonariuszy wyrażona w formie liczbowej. Dzięki temu akcjonariusze i wspólnicy będą mieli jasne i precyzyjne informacje o zachowaniu gospodarczym spółki oraz wynikach uzyskanych w danym okresie lub roku obrotowym. A te wyniki są wyrażone jako dodatnie lub ujemne wartości procentowe.
Od wyników uzyskanych przez ten wskaźnik efektywności może zależeć obecny i przyszły kapitał spółki. Jeśli uzyskany wynik jest zbyt niski lub wręcz ujemny, oznacza to, że zarządzanie ekonomiczne przedsiębiorstwa ogólnie jest złe lub negatywne. I prawdopodobnie jego możliwości wzrostu są bardzo niskie lub zerowe. Nie będzie też w stanie zapewnić oczekiwanych zysków swoim akcjonariuszom lub współpracownikom. Może to spowodować, że zdecydują się wycofać swój kapitał inwestycyjny.
Jak obliczane jest ROE?
Pomimo ogromnego znaczenia jako wskaźnika efektywności dla firm, kalkulacja ROE jest niezwykle prosta. Wymaga jedynie interwencji dwóch zmiennych wartości. Wartość zysku netto po odliczeniu kosztów i podatków oraz kwoty inwestycji kapitałowych. Wiedząc, że te ostatnie są wynikiem odjęcia zobowiązań firmy od jej aktywów. Wyrażone liczbowo w następującym wzorze matematycznym.
ROE = Zysk netto / Kapitał własny.
Ta prosta formuła matematyczna odpowiada za pokazanie rentowności osiąganej przez firmę w ciągu roku obrotowego lub określonego okresu czasu. Wiarygodność wyników tych obliczeń jest bezpośrednio związana z prawdziwością informacji dostarczonych przez osoby odpowiedzialne.
Z tego powodu dokładność dostarczonych danych ma ogromne znaczenie dla spółki i jej akcjonariuszy. Niewłaściwe lub błędne informacje dadzą różne wyniki, które nie odpowiadają rzeczywistej sytuacji wydajności i efektywności analizowanej firmy. Może to prowadzić do błędnego podejmowania decyzji na podstawie uzyskanych wyników. Spowoduje to możliwą dekapitalizację firmy. Jeżeli prezentowane wyniki są poniżej pożądanych, akcjonariusze najprawdopodobniej się wycofają.
Dlaczego ROE jest ważne dla akcjonariuszy?
Głównym celem każdej inwestycji jest uzyskanie jak najwyższego zwrotu z kapitału zainwestowanego w biznes. Nikt nie chce inwestować, aby stracić pieniądze. Aby zapobiec tego typu sytuacjom, istnieją wskaźniki finansowe. Parametry te pełnią wyłącznie funkcję analizy i informowania inwestorów i akcjonariuszy o zwrocie uzyskanym przez spółkę na podstawie wniesionego kapitału.
Posiadanie wskaźnika efektywności firmy jest bardzo ważne dla każdego, kto inwestuje lub planuje zainwestować w nią swój kapitał. ROE jest uważany za jeden z najważniejszych wskaźników efektywności i rentowności stosowanych przez firmy we wszystkich sektorach gospodarki. Jest to bardzo przydatny wskaźnik do śledzenia ewolucji firmy. Ponadto pomaga również dostrzec zdolność do generowania zysków z kapitału ulokowanego w nim przez akcjonariuszy, inwestorów i wspólników.
Znaczenie ROE jako wskaźnika finansowego polega na tym, że pokazuje on finansową rentowność zainwestowanego kapitału. To z kolei pozwala inwestorom na ocenę wyników kierownictwa, wiedząc, w jaki sposób wykorzystywany jest dostarczony kapitał. W konsekwencji ROE stara się mierzyć zdolność firmy do pomnożenia zainwestowanego kapitału i zapewnienia wyższego zwrotu dla akcjonariuszy na podstawie wniesionego kapitału.
