SEC zatwierdziła w poniedziałek wniosek o pierwszy fundusz giełdowy powiązany z kontraktami futures na Bitcoin, a dziś rozpoczyna swoją podróż na NASDAQ.
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła wniosek Valkyrie zarządzającego aktywami kryptograficznymi o uruchomienie funduszu giełdowego Bitcoin Strategy od ProShares, którego akcje mają być notowane na giełdzie Nasdaq.
Bitcoin ETF zadebiutował 19 października i będzie notowany na NYSE pod symbolem BITO.
#bitcoin pic.twitter.com/jCzcnOVkLC
— Mike DAOdas
(@mduda) 19 października 2021
Potwierdzenie tej wiadomości spowodowało trwałe wzrosty na rynku kryptowalut w ogóle. Dzisiaj Bitcoin ponownie wzrósł i kosztuje około 62 200 USD za sztukę, przy zmienności ceny 2,22% w ciągu ostatnich 24 godzin, osiągając najwyższą wartość od kwietnia tego roku, kiedy osiągnął rekordowy poziom 64 895 USD.
Tylko w tym miesiącu flagowa kryptowaluta rynku wzrosła o prawie 40% w związku z początkowymi plotkami na początku października o uruchomieniu kilku ETF-ów, które przyniosą do ekosystemu miliardy dolarów zarządzane przez fundusze emerytalne i innych dużych inwestorów.
Wraz ze wzrostem handlu BTC, biorąc pod uwagę zakłady coraz większej liczby traderów przed rychłym uruchomieniem oczekiwanego amerykańskiego funduszu giełdowego typu futures, przepływy inwestycji w kryptowaluty mogą w nadchodzących dniach nadal nasilać się.
Dyrektor generalny ProShares, Michael Sapir, powiedział, że uruchomienie to ważny kamień milowy dla kryptowalutowych ETF-ów po kilku latach starań o włączenie jednego z nich na giełdę: „BITO będzie kontynuować dziedzictwo ETF-ów, które zapewniają inwestorom wygodny, płynny dostęp do klasy aktywów. 1993 jest pamiętany dla pierwszego akcyjnego ETF, 2002 dla pierwszego ETF obligacji, a 2004 dla pierwszego ETF na złoto. 2021 zostanie zapamiętany jako pierwszy ETF powiązany z kryptowalutami”.
Ruch amerykańskiego regulatora następuje tuż po zatwierdzeniu przez Szwajcarię pod koniec września pierwszego funduszu giełdowego w aktywach kryptograficznych. To samo wydarzyło się ostatnio w Kanadzie, kiedy kilka funduszy ETF zatwierdziło waluty cyfrowe, co mogło skłonić SEC do podjęcia ostatecznej decyzji z funduszem ProShares. Mimo to agencja ostrzegała przed ryzykiem związanym z inwestowaniem w to:
Zanim zainwestujesz w fundusz, który posiada kontrakty futures na Bitcoin, upewnij się, że dokładnie rozważyłeś potencjalne ryzyko i korzyści.
Sprawdź nasz Biuletyn Inwestorski, aby dowiedzieć się więcej: https://t.co/AZbrkpfn8F
— SEC Inwestor Ed (@SEC_Investor_Ed) 14 października 2021
Ostatnie tło
Zgodnie z zawiadomieniem SEC z 15 października agencja zaakceptowała rejestrację akcji funduszu giełdowego Valkyrie Bitcoin Strategy lub ETF, Bitcoin Strategy do notowania na Nasdaq. W liście od wiceprezesa Nasdaq ds. kwalifikacji do notowań, który Eun Ah Choi złożyła tego samego dnia, giełda poinformowała, że akcje Valkyrie Bitcoin ETF zostały poświadczone.
W prospekcie SEC z 11 sierpnia Valkyrie powiedział, że strategia ETF Bitcoin (BTC) będzie oferować pośrednią ekspozycję na aktywa kryptograficzne z kontraktami terminowymi rozliczanymi gotówkowo. Kontrakty będą nabywane za pośrednictwem spółki zależnej funduszu z siedzibą na Kajmanach, której giełdy są zarejestrowane w amerykańskiej Komisji Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (Commodity Futures Trading Commission).
Co to jest ETF?
Ten rodzaj instrumentu łączy w sobie cechy tradycyjnych funduszy inwestycyjnych i akcji. Podobnie jak fundusze, fundusze ETF umożliwiają inwestowanie w portfel obejmujący dziesiątki akcji, obligacji lub instrumentów pochodnych. Ale podczas gdy te pierwsze potrzebują kilku dni na wykonanie zleceń kupna i sprzedaży, fundusze ETF są przedmiotem obrotu na otwartych rynkach, takich jak akcje, co czyni je bardziej płynnymi i bardziej przejrzystymi.
Historia ETF, podobnie jak wiele postępów technologicznych, ma wiele wspólnego z badaniami podstawowymi. W latach 60. profesor Uniwersytetu Chicago Eugene F. Fama skupił się na hipotezie rynków efektywnych.
Teoria ta zakładała, że na dobrze funkcjonującym rynku akcji cena kwotowana jest bardzo zbliżona do ceny wewnętrznej. Praktyczny wniosek z tego twierdzenia jest taki, że nie ma sensu płacić menedżerom inwestycyjnym dużych pieniędzy za kupowanie lub sprzedawanie akcji po najlepszej cenie. Podczas gdy Fama kontynuował swoje badania (w 2013 roku zdobył Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii), jeden z jego uczniów postanowił zastosować je w praktyce.
Keith Shwayder, świeżo upieczony absolwent Uniwersytetu w Chicago, rozpoczął pracę w 1971 roku w firmie założonej przez jego dziadka: fabryce bagaży Samsonite. Zachęcony studiami teoretycznymi zdecydował, że pracowniczy fundusz emerytalny spółki powinien być pasywnie zarządzanym instrumentem, który mógłby powielać wyniki wszystkich spółek notowanych na nowojorskiej giełdzie. To była katastrofa, ponieważ nie było to łatwe do wdrożenia w przypadku stosunkowo niewielkich zasobów. Dwa lata później Wells Fargo stworzył pierwszy fundusz indeksowy, otwarty tylko dla klientów hurtowych, który śledził zachowanie indeksu S&P 500.
Zindeksowana inwestycja umożliwiła wejście na giełdy przy znacznie niższych opłatach (bez płacenia menedżerów i analityków). Czas ostatecznie udowodnił, że indeksowanie pozwoliło również uzyskać lepsze zwroty niż większość konwencjonalnych funduszy inwestycyjnych.