Po ofercie kapitałowej, która spowodowała spadek akcji Silicon Valley Bank Financial Group o 60% i przyczyniła się do utraty ponad 80 miliardów dolarów wartości z akcji banku, firma pospieszyła w czwartek, aby przekonać swoich klientów venture capital, że ich pieniądze są bezpieczne.
Aby wzmocnić swój bilans, SVB, prowadząc działalność jako Silicon Valley Bank, rozpoczął w środę sprzedaż akcji o wartości 1,75 miliarda dolarów. W prospekcie emisyjnym dla inwestorów stwierdził, że potrzebuje funduszy do zamknięcia dziury w wysokości 1,8 miliarda dolarów pozostawionej przez sprzedaż portfela przynoszących straty obligacji o wartości 21 miliardów dolarów, z których większość stanowiły obligacje skarbowe USA. Portfel przynosił średnio 1,79% zwrotu, czyli znacznie mniej niż dominująca rentowność 10-letnich bonów skarbowych wynosząca około 3,9%.
Biorąc pod uwagę spadającą fortunę wielu wspieranych przez bank startupów technologicznych, akcjonariusze Silicon Valley Bank martwili się, czy pozyskanie kapitału będzie wystarczające. Kiedy rynek się zamknął, akcje spółki spadły o kolejne 26% w rozszerzonym obrocie, spadając do najniższego punktu od 2016 roku.
Według dwóch osób znających sytuację, Gregory Becker, dyrektor generalny Silicon Valley Bank, dzwonił do klientów, aby zapewnić ich, że ich pieniądze są bezpieczne w banku.
Jak duże jest ryzyko dla Silicon Valley Bank?
Według doniesień niektóre firmy zachęcały swoich założycieli do wycofania środków z Silicon Valley Bank jako środek ostrożności. Jeden z raportów mówi, że jednym z nich jest fundusz założycielski Petera Thiela.
Jedna z firm z San Francisco poinformowała Reuters, że w czwartek po południu pomyślnie wysłała wszystkie swoje pieniądze z Silicon Valley Bank, a do godziny 16:00 czasu pacyficznego pieniądze pojawiły się na ich drugim koncie bankowym jako „oczekujący” przelew przychodzący.
Ale według magazynu Information, bank ostrzegł czterech klientów, że przelewy będą opóźnione.
Bank Doliny Krzemowej nadal nie odpowiedział na kilka próśb o komentarz.
Ponad połowa amerykańskich firm technologicznych i medycznych, wspieranych przez venture capital, które zadebiutują na rynkach publicznych w 2022 r., współpracuje z Silicon Valley Bank, krytycznym pożyczkodawcą na wczesnym etapie rozwoju.
„Podczas gdy wdrożenie VC (venture capital) było zgodne z naszymi oczekiwaniami, spalenie gotówki klientów pozostało wysokie i dalej rosło w lutym, co skutkowało niższymi depozytami niż przewidywano”, wyjaśnił Becker w liście do inwestorów.
Jakie są szersze zagrożenia?
Zima finansowania jest wynikiem zarówno podwyższonej inflacji, jak i stałego wzrostu kosztów finansowania zewnętrznego przez Rezerwę Federalną w poprzednim roku.
Obawy inwestorów o szersze zagrożenia w branży wzrosły w odpowiedzi na wstrząsy w Silicon Valley Bank.
First Republic, bank z siedzibą w San Francisco, odnotował spadek akcji o ponad 16,5% po osiągnięciu najniższego poziomu od października 2020 r., zajmując drugie miejsce wśród spadków indeksu S&P 500. Po osiągnięciu najniższego poziomu od stycznia 2021 r. Zion Bank spadł o ponad 12%, podczas gdy ETF bankowości regionalnej SPDR S&P również spadł o 8%.
Wraz ze spadkiem Wells Fargo & Co. o 6%, JPMorgan Chase & Co. o 5,4%, Bank of America Corp. o 6% i Citigroup Inc. o 4%, negatywny wpływ miały również główne amerykańskie banki.
18 banków wchodzących w skład indeksu banków S&P 500 straciło w czwartek wartość giełdową ponad 80 miliardów dolarów, w tym wartość JPMorgan o 22 miliardy dolarów.
Osobno Silicon Valley Bank powiedział, że firma private equity General Atlantic kupi jego akcje za 500 milionów dolarów.
W międzyczasie agencja Moody’s obniżyła rating długoterminowej lokaty bankowej banku w walucie lokalnej.
Według Natalie Trevithick, szefowej strategii kredytowej na poziomie inwestycyjnym w firmie doradca inwestycyjny Payden & Rygel, obligacje banku nie radzą sobie tak źle, jak jego akcje.
Przyszłe wyniki będą zależeć od wiadomości, ale nie widzę pełnego powrotu do zdrowia w najbliższej przyszłości. Zdaniem Trevithick, aby wielu kupujących wróciło, nie jest to wystarczająco przystępne cenowo.
Mimo ostatnich obaw analitycy domu maklerskiego Wedbush Securities stwierdzili, że bank osiągnął spory zysk ze sprzedaży aktywów i pozyskania kapitału.
„Nie wierzymy, że SIVB przeżywa kryzys płynności” — stwierdził w raporcie analityk Wedbush, David Chiaverini, wspominając o notatniku giełdowym firmy.
Przygotowanie na wyższe stopy procentowe
Silicon Valley Bank oświadczył, że czterokrotnie zwiększy pożyczkę terminową do 30 miliardów dolarów i ponownie zainwestuje wpływy ze sprzedaży kapitału w zadłużenie krótkoterminowe.
„Podejmujemy te działania, ponieważ spodziewamy się dalszych wyższych stóp procentowych, presji na rynki publiczne i prywatne oraz podwyższonego poziomu wypalenia gotówki ze strony naszych klientów” – napisał Becker we wspomnianym liście.
„Kiedy zobaczymy powrót do równowagi między inwestycjami venture capital a spalaniem gotówki – będziemy dobrze przygotowani do przyspieszenia wzrostu i rentowności” – powiedział, dodając, że Silicon Valley Bank jest „dobrze skapitalizowany”.
Ponadto bank przewidywał, że tegoroczny dochód odsetkowy netto spadnie o procent „w połowie lat trzydziestych”, czyli więcej niż spadek „nastolatek”, który przewidywał siedem tygodni wcześniej.
Według Johna Luke’a Tynera, analityka ds. instrumentów o stałym dochodzie w Aptus Capital Advisors, „nastroje związane z ryzykiem” i obawy dotyczące zagrożeń systemowych dla sektora nadal ciążyły na cenach akcji banków.
Wielu klientów czeka Banku Doliny Krzemowej aby skomentować najnowsze historie, które zostały opublikowane po incydentach. W miarę upływu czasu bez dalszych wyjaśnień oczekuje się, że bank poniesie poważniejsze konsekwencje. Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o najnowszych wydarzeniach w firmach multimiliarderów, zapoznaj się z poniższymi artykułami i śledź je.
- Klienci Bank of America zgłaszają brakujące pieniądze z kont bankowych po emisji Zelle
- KuCoin pozwany: prokurator generalny Nowego Jorku twierdzi, że ETH jest zabezpieczeniem
- Blokada WhatsApp w Wielkiej Brytanii: czy WhatsApp będzie przestrzegać ustawy o bezpieczeństwie online?
Source: Silicon Valley Bank stara się uspokoić swoich klientów po 60-procentowym spadku akcji